“最重要的是对投资连结保险的定位，它是保险产品而不是投资产品。对消费者来说，投连产品不能以投资的心态去买，而要以得到更多保障的心态去买。不能今年将钱放进账户，明年就要看是否赚钱，就想着是否要拿出来用，这就歪曲了寿险的原意。”近日，信诚人寿保险有限公司首席执行官谢观兴在“投资连结保险与中国保险市场发展”研讨会上强调这一观点。

　　决不因噎废食

　　投资连结保险曾红火一时，然而，由于销售中的误导，投资渠道狭窄，证券市场波动，导致收益率低下，投保人不满，引发大规模退保，投连险被迫淡出市场。

　　中国保监会人身保险监管部主任陈文辉总结中国投连险的发展，分为四个阶段：第一阶段，1999年10月-2000年上半年为初步发展阶段，投连险的保费收入为4.1亿元人民币；第二阶段，2000年下半年-2001年上半年为热销阶段，投连险保费收入为62亿元；第三阶段，2001年下半年-2002年底为低迷阶段；第四阶段，2002年底至今，缓慢恢复阶段。

　　魏迎宁认为，以投连险为首的寿险产品的创新，在寿险业的高速发展过程中具有重要意义，完善了我国寿险业的产品体系，更好地满足了社会公众的需要，推动了人身保险业务规模的迅速扩大，提升了人身保险业整体的核心竞争力，提高了寿险公司经营管理水平，加强了保险市场与资本市场的联系，使保险业对宏观经济的影响有所扩大。“虽然在投连险的销售过程中，出现了误导、夸大投资回报等问题，但不能因此否定投资连结保险产品本身。投连险要用发展的办法来解决发展中出现的问题。”

　　来自研讨会的信息，投连险在国外的发展过程中也出现过各种问题，但对于金融市场的健康运行而言，投连产品的寿险基金从根本上改变了资本市场上以短期资金为主的格局，长期资金来源与长期负债形成期限匹配，从而大大降低了金融体系的总体风险。中国社会科学院金融研究所所长李扬认为，我国资本市场的发展需要大力培育机构投资者、保险市场的发展急需提高透明度，因此，我国发展投连险“显然十分必要”。

　　阳光总在风雨后

　　保证投连险的健康发展，需要一系列条件。据李扬分析，有些条件已经具备：一个学习型、因势利导和事前防范的保险监管体系日益形成；保险业的系统性风险防范机制———保险保障基金正在建立；商业法律体系尤其对消费者的保护日渐完善。

　　“中国投连险市场的发展条件日益成熟，前景广阔。”这是陈文辉的观点。寿险公司经历了投连险市场的低迷之后，对投连险的认识更加成熟，管理水平、技术水平的提高为投连险“卷土重来”提供了基本条件，保险监管部门对投连险的监管手段不断丰富、监管技术也在不断提高，出台了一系列法规，明确了人身保险新型产品信息披露制度、精算规定等，对寿险代理人严格资格认证、加强诚信教育等，资本市场的成熟发展，为投连险提供了良好的外部环境。

　　上月，保监会就保险产品创新召开会议。中国保监会主席吴定富认为，养老保险是其中一个待创新开发的领域。陈文辉认为，从发达国家状况看，投连险为养老保障提供了“非常好”的产品载体。一批具有稳定高收入、且具备承受长期投资风险能力的“高端客户”初步形成；寿险代理人经过市场磨练，有一部分正在向综合型财务顾问、理财师转型，为投连险的销售做好了铺垫。

　　风险控制首当其冲

　　2003年5月，中国保监会出台《人身保险新型产品精算规定》，要求保险公司从2003年7月1日起执行新规定，规范投连产品。经过一年多的调整，目前各寿险公司再次将目光投向投连险，产品销售趋于理智和平缓。

　　2004年8月24日，开业不到半年的光大永明人寿北京分公司在京推出VUL投资连结保险，为客户设计了稳健型、平衡型和进取型3个不同风险等级的投资账户。7月，太平人寿在上海推出太平智胜投资连结保险，设有平衡稳健型和动力增长型两大风格各异的投资账户，并在代理人中进行选拔，开设了专门的投连险销售考试，合格者在获得“理财产品专项销售资格”后，才能销售投连险产品。

　　2004年年初，北京开业的首家合资寿险公司———瑞泰人寿推出“财富工程”投资连结保险，完全摒弃个人营销员销售产品的模式，采用与专业的金融机构和保险中介机构合作销售产品的模式。据瑞泰人寿总裁曾冬漉女士介绍，其外方股东瑞典斯堪的亚公共保险有限公司，在储蓄投资保险产品方面是一家具有领先地位的全球性公司，在2000年就已经成为了全球投资连结保险领域业务量最大的公司。